Кредит под залог приобретаемых активов

Кредит под залог приобретаемых активов позволяет юридическим лицам реализовать бизнес-проекты без отвлечения финансовых средств из оборота. Залоговым обеспечением в этом банковском продукте выступает новый транспорт, оборудование, техника, недвижимость и т.д.

Кредит под залог приобретаемых активов – эффективный финансовый инструмент

Приобретаемые активы обеспечат прибыль, за счёт которой будут погашаться кредитные платежи, поэтому оформление кредита под залог приобретаемых активов является для предприятий выгодным решением. Следует отметить, что амортизационный износ на приобретаемые в кредит основные средства начисляется так же, как если бы они были куплены только за счёт собственных денег предприятия.

  • максимальная сумма – до 150 млн. рублей;
  • срок кредитования – до 10 лет.

Привлечение финансовых вливаний со стороны трудоёмкий процесс, который потребует предоставления юридическим субъектом в банк большого пакета документов. Каждое предприятие финансово-кредитные организации поверяют через службу безопасности. Отказать банк имеет право без объяснения причины. Услуги кредитного брокера сводят временные затраты к минимуму, существенно повышают ваши шансы на принятие банком положительного решения.

Компания «Коммерсант-Кредит» – персональный кредитный брокер для юридических лиц

Опытные профессиональные брокеры компании оказывают эффективную и своевременную помощь на выгодных условиях для клиента. Мы сотрудничаем со многими ведущими банками столицы. В любой ситуации специалисты «Коммерсант-Кредит» добиваются максимально высокого отклика со стороны финансовых организаций.

Компания сумела организовать идеальные схемы работы с финансово-кредитными организациями. Наши клиенты всегда получают лучшие кредитные программы. Безупречная репутация и профессионализм нашей организации подтверждается работой без предоплаты. Мы нацелены на результат, поэтому получаем своё вознаграждение только после успешно проделанной работы.

Кредитный брокер не просто поможет вам взять кредит под залог на приобретение активов, он приложит максимум усилий для оптимизации процесса получения средств. Профессиональная работа сотрудников подтверждена статистикой – 85% заявлений наших клиентов получают в банках положительное решение.

Персональный кредитный брокер осуществит полное сопровождение всех операций:

  • анализ требований и возможностей клиента;
  • помощь в сборе пакета документов;
  • подбор выгодной для клиента программы из многих вариантов;
  • оформление документов для подачи в банк;
  • сопровождение заявки клиента в банке.

Брокер проконсультирует вас по любому интересующему вопросу, аргументировано объяснит, почему выбранная им кредитная программа для вашего предприятия наиболее предпочтительна. Можно подать заявку одновременно в несколько финансово-кредитных организаций. Если в вашем случае это желательно, наш специалист предложит вам такой вариант, но окончательное решение всегда за вами.

Также он проинформирует вас обо всех предстоящих платежах. Правильно выбранный банковский продукт позволяет с максимальной пользой для бизнеса использовать возможности кредитования под залог приобретаемых активов.

Задача компании «Коммерсант-Кредит» – получение клиентом кредита на самых выгодных для него условиях за минимально короткий срок. Наша профессиональная команда – это лучшие брокеры Москвы.

Как переоценить активы и получить кредит на модернизацию

Ежегодно в России тратятся миллионы на разнообразные формы помощи малому и среднему бизнесу. Один из них — кредиты на модернизацию производства, требующий переоценки активов предприятия. Как оценить активы и получить кредит?

  • Бизнесу — модернизацию
  • Переоценка активов предприятия
  • Практика переоценки основных средств
  • Переоценка оборудования
  • Требования банков к залоговому обеспечению

Бизнесу — модернизацию

Учитывая плачевное состояние основных фондов в стране, модернизация производствастала одним из приоритетных направлений для развития бизнеса.

Помимо классического варианта с получением кредита в банке, есть возможность получить государственную поддержку в развитии бизнеса. Ежегодно в России тратятся миллионы на разнообразные формы помощи малому и среднему бизнесу. По данным Свердловского областного фонда поддержки предпринимательства (СОФПП) в 2015 году на поддержку малого и среднего бизнеса было направлено 1 259 628 тысяч рублей. Не использовать свой шанс получить такую помощь — было бы неразумно.

Конечно же, в федеральных и региональных программах господдержки есть много нюансов, потенциальный получатель субсидии или иной формы поддержки должен соответствовать целому ряду требований. Да и конкуренция за бюджетные средства довольно велика, например, в 2015 году в СОФПП было подано 310 заявок на получение субсидий для модернизации производства и лишь 78 претендентов получили эти субсидии. Тем не менее, программы поддержки есть, а, значит, их нужно использовать или хотя бы знать о них.

Для получения льготного кредита необходим залог, его оценкой занимаются или сами банки, вернее, их специальные подразделения, или независимые оценщики. Крупные предприятия же, как правило, получают кредиты на общих основаниях.

Переоценка активов предприятия

Один из этапов получения кредита на модернизацию — переоценка активов предприятия. Чтобы определить залоговую стоимость активов крупного предприятия,как правило, привлекается независимый оценщик. У каждого банка есть список аккредитованных оценочных компаний, с одной из них потенциальный заемщик заключает договор на оценку залога. Затем компания-оценщик проверяет документы,необходимые для оценки, и проводит осмотр имущества, и по результатам предоставляет клиенту и банку отчет об оценке залога. Переоценку основных средств можно разделить на два блока: переоценка недвижимости (земля, здания и сооружения) и переоценка движимого имущества (оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь, транспортные средства и проч.).

Практика переоценки основных средств

Недвижимое и движимое имущество оценивают, применяя разные методы и подходы,как правило, это делают разные специалисты-оценщики.

Ольга Колосова, ведущий специалист Департамента оценки «Atlant Appraisal LLC» (г. Москва):

«Основным подходом к оценке недвижимости, несмотря на масштабы, мы считаем сравнительный. В некоторых случаях целесообразно и возможно применить доходный подход. Однако,ориентир стоимости недвижимости, все-таки, получается в рамках метода прямого сравнения продаж, в особенности, когда дело касается региональной недвижимости».

Оценить коммерческую недвижимость в отдаленных регионах бывает ой как непросто,потому что в некоторых из них (Чукотка, Камчатка, Магаданская область и др.), рынок коммерческой недвижимости развит слабо или вовсе отсутствует. И поэтому сложно определить среднюю рыночную стоимость объектов коммерческой недвижимости — просто не с чем сравнивать. Вторая проблема при оценке недвижимых активов — специализированная недвижимость, например, шламмохранилища, искусственные водные сооружения, пороховые погреба, градирни и т. д. Оценка таких объектов сравнительным подходом невозможна, так как на рынке нет подобных предложений. В этом случае приходится применять затратный подход.

«И вот здесь оценщик сталкивается с трудностями в определении физического износа объектов, так как иногда отсутствуют даже данные об их нормативном сроке службы», — говорит Ольга Колосова.

Переоценка оборудования

Что касается переоценки движимого имущества, то тут эксперты сходятся на том, что в идеале нужно было бы применять сравнительный подход. Но сделать это на практике очень сложно, учитывая то, что на балансе у предприятия могут быть десятки тысяч позиций.

«В случае с переоценкой огромного количества позиций мы используем метод индексации, отталкивающийся от первоначальной балансовой стоимости имущества, — говорит Ольга Колосова. — Но при этом необходимо выборочно проверять полученный результат на соответствие рынку. Далеко не всегда балансовая стоимость отражает реальные затраты, особенно, если имущество поставлено на баланс в 80-е или 90-е годы».

Согласен с нею Илья Телятников, руководитель проектов по оценке направления «Финансовый консалтинг» Группы компаний SRG:

«Простая индексация стоимости может привести к существенным погрешностям. То же самое относится и к старому или редкому оборудованию: оценивая его, мы должны понять реальные исторические затраты на его приобретение, найти аналоги тех же моделей на рынке или современные функциональные аналоги».

Также оценщик должен определить состояние объектов движимого имущества: инвентарная единица может не существовать или быть непригодной для использования. Понятно, что проверить каждый станок в списке из десяти тысяч позиций, невозможно.

«На практике мы стараемся находить самые дорогие позиции и определять их состояние в процессе осмотра, — отмечает Ольга Колосова. — Также обращаем внимание и на самые дешевые позиции — возможно, их балансовая стоимость не соответствует рыночным реалиям, и для таких позиций необходимо будет подбирать объекты-аналоги на рынке. К осмотру зачастую привлекаются технические специалисты самого предприятия, они составляют акт осмотра,в котором отмечают состояние оборудования и примерный процент износа».

«Помимо затратного подхода к оценке (исходя из оценки затрат на создание промышленного комплекса с учетом степени износа) нужно применять и доходный подход к оценке, — говорит Илья Телятников. — Он включает построение денежных потоков, генерируемых промышленным комплексом. В данной части работы очень важно решить вопрос рыночных цен на продукцию, оценки рыночных затрат и необходимых капитальных вложений. Однако оценка для получения кредита на модернизацию накладывает определенные ограничения. Как правило, стоимость комплекса определяется в состоянии «как есть», без учета существенных планируемых инвестиционных проектов».

Требования банков к залоговому обеспечению

Для банков важнейшим показателем при оценке залога является его ликвидность, но на итоговое решение влияет целый набор других показателей и коэффициентов.

Елена Сорвина, руководитель дирекции развития корпоративного бизнеса УБРиР:

«Банк принимает в залог любое ликвидное имущество, которое можно реализовать в наиболее оптимальные сроки при невозврате кредита. При залоге транспортных средств одним из условий может являться страхование предмета залога в пользу банка. Основным принципом оценки имущества, принимаемого в залог, является то, насколько быстро банк сможет его реализовать, и хватит ли средств от продажи данного имущества на то, чтобы полностью погасить задолженность. Поэтому учитывается уровень спроса на аналогичное имущество на рынке, перспективы сохранения или изменения стоимости имущества к концу срока кредитования. В зависимости от вида имущества, предлагаемого в обеспечение, устанавливаются понижающие коэффициенты. К примеру, дорогостоящее импортное оборудование для узкоспециализированных работ в цех промышленного предприятия будет оценено с более низким коэффициентом, чем оборудование для охлаждения продуктов питания, используемое розничными магазинами — потому что рынок сбыта у него будет существенно меньше, и продавать его, вероятнее всего, придется дольше. При оценке залога внимание обращается также на наличие обременения, иные ограничения в силу закона, которые могут впоследствии помешать банку реализовать передаваемое в залог имущество. При инвестиционном кредитовании банк может принять решение о выдаче частично обеспеченного залогом кредита,например, на модернизацию производства, с условием последующего залога приобретаемого имущества. Это зависит от истории сотрудничества с банком, вида приобретаемого имущества на кредитные средства. Таким образом, основными этапами оценки стоимости залога банком являются: правовая экспертиза, анализ рыночной конъюнктуры по сопоставимым видам имущества, оценка текущего состояния имущества, передаваемого в залог. На требования банка к объему и качеству обеспечения, безусловно, также повлияет анализ финансового положения самого заемщика, его кредитная история и взаимоотношения с банком(наличие расчетного счета, срок обслуживания в банке и пр.), анализ предполагаемых параметров кредитования и риска невозврата выданных средств».

Читайте так же:  Требования техосмотра лобовое стекло

Кредит под залог бизнеса

Этот материал — для тех, кто уже имеет работающий бизнес. Если же вас интересует получение финансирования под создаваемый проект, то читайте статью о кредитах на открытие своего дела.

В банк за кредитом обращаются не только начинающие предприниматели. Недостаток наличности может образоваться и у вполне успешного бизнесмена.

Как легко определить по таблице средних ставок по займам, в опытный собственник компании может получать более выгодные условия. В то же время, нужно понимать, что только наличие «стажа» само по себе не открывает дорогу к тем условиям, что необходимы.

Для того, чтобы получить кредит на необходимую вам сумму, срок и при этом выторговать удобный график платежей, может потребоваться бросить на «весы» еще какие-то доводы.

Самый очевидный способ — это предоставить залоговое обеспечение. Банки любят залоги.

Совершенно логично, что лучшим вариантом для владельца бизнеса будет предоставить в качестве залога свою компанию — ведь это тоже актив, причем уже приносящий деньги.

Как относятся банки к использованию фирмы в качестве залога? Рассмотрим этот вопрос.

Кредит под бизнес: когда это реально?

Выдача денег с обеспечением именно в виде компании, то есть целостной системы с налаженными процессами практикуется довольно редко.

Как правило, в роли залога выступают ликвидные материальные активы предприятия. Это могут быть помещения или здания в собственности, транспорт, оборудование, спецтехника.

Разумеется, это не слишком выгодно владельцу фирмы: ведь в действительности стоимость отлаженной системы извлечения прибыли с использованием этих ресурсов выше. Предприятие как единое целое — тоже ценный актив, который продается и покупается.

Однако и банки можно понять.

  • В масштабе их бизнеса, добавочная стоимость не так уж велика.
  • Банк оперирует деньгами и тем, из чего можно быстро получить деньги, им проще упустить одного крупного клиента, если его залог недостаточно ликвиден, и обслужить трех мелких.
  • Быстрого и юридически правильного оформления передачи прав на бизнес не существует . Это отдельный сложный вопрос.
  • Разумеется, прежде чем использовать фирму потенциального клиента в качестве залогового актива — нужно оценить ее стоимость. А это также довольно длительная (и не дешевая!) процедура.

Исходя из всего этого, легко понять, что конкретно под бизнес вы можете получить кредит только в особых случаях, например:

  1. У владельцев банка есть компания, которую ваше предприятие сможет тем или иным образом дополнить.
  2. Ваш бизнес уникален в том или ином отношении (большой размер и доходность, сложившийся бренд и т.д).
  3. Вы проиграете в других условиях займа — например, в той же процентной ставке. Банк может согласиться на подобный залог, но взамен потребует компенсации своих рисков в той или иной форме.

Отметим также, что с развитием и усложнением отечественной экономики предоставление подобных займов, хоть и остается большой редкостью, все же случается с каждым годом все чаще.

Кредит под залог активов

Кредит под залог с ПФК «РЕШЕНИЕ» это:

  • кредит одному предприятию от 10 до 300 млн. рублей
  • льготные условия рассмотрения заявки
  • кредит до 75% от оценочной стоимости залога
  • ускоренное оформление кредита
  • кредит в рублях от 14% годовых

В Публичной Финансовой Компании «РЕШЕНИЕ», аккредитованной в ведущих российских банках, предусмотрены лучшие условия кредитования предприятий под залог активов.

Кредитование малого и среднего бизнеса под залог активов с ПФК «РЕШЕНИЕ» предусматривает получение кредитных средств в том числе под залог от третьих лиц, как физических, так и юридических.

Профессиональные консультации, моментальное реагирование на запрос клиента и богатый опыт успешных сделок позволяет лоббировать интересы клиентов и осуществлять кредитование в кратчайшие сроки.

Кредит на бизнес под залог

Самый распространенный кредитный продукт – кредит под залог на бизнес. Оформление кредита на бизнес возможно под залог собственных активов заемщика или под залог активов третьих лиц: как физических, так и юридических.

Максимальная сумма кредита на ООО под залог на сегодня составляет 300 000 000 (триста миллионов) рублей. При потребности в большей сумме кредита, возможно оформление нескольких кредитов на разные фирмы де юре принадлежащие одному собственнику.

Кредит под залог оборудования

Максимальная сумма кредита под залог оборудования рассчитывается исходя от финансовых показателей предприятия-заемщика и может достигать 75% от реальной рыночной стоимости оборудования с учетом износа и амортизации на день заключения кредитного договора.

Помощь в получении кредита на бизнес

Финансовые консультанты ПФК «РЕШЕНИЕ» предложат актуальные варианты помощь в получении кредита на бизнес, в том числе кредит на бизнес без залога.

Кредитование под залог нематериальных активов

Оформление результатов интеллектуальной деятельности (РИД) для многих собственников бизнеса является неоднозначным. Что дает наличие и рост статьи нематериальные активы (НМА) в бухгалтерском балансе? Ответ достаточно прост – то же самое, что и других активов, имеющих материальные свойства, но с соответствующей спецификой оценки и учета. Таким образом, нематериальный актив можно создать самостоятельно или купить, понеся на это расходы, а также НМА возможно продать или оценить и использовать в качестве обеспечения по кредиту/займу. Теория использования НМА в качестве предмета залога, а также практические советы и рекомендации будут затронуты ниже.

Залоговое кредитование в отечественной банковской практике традиционно ориентировано на «стандартные» формы залога: недвижимость, транспорт, оборудование, реже товарно-материальные ценности (ТМЦ) (готовая продукция, сырье и материалы), а также ликвидные ценные бумаги. Во многом это объясняется сложившимися подходами и устоявшейся практикой в части оформления залога и обращения взыскания на него. Естественно, определяющим фактором здесь является нормативно-правовая база. Любой банкир знает, что в соответствии с Положением Банка России № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» можно скорректировать резерв на невозврат в соответствии с размером обеспечения. Простыми словами, банки делают отчисления (накапливают резервы), за счет которых закрываются кредиты в случае невозврата и невозможности погашения через реализацию обеспечения. А пока ситуация с исходом кредитной сделки в части своевременного добровольного погашения обязательств неясна, резервы серьезно ухудшают финансовый результат (уменьшают балансовую прибыль) кредитного учреждения. Соответственно, чем меньше резервы, тем лучше для банка, а снижение резервов в зависимости от качества и стоимости обеспечения – эффективный инструмент, сокращающий расходы. Однако данное обстоятельство напрямую применимо лишь к индивидуальным ссудам, т.е. обычно крупным или нестандартным кредитам. В целях упрощения учета «стандартные» (однородные) ссуды банки группируют в портфели с общим размером резерва.

Вернемся к залогу. Использование «стандартных» форм, на наш взгляд, распространено больше не из-за их ликвидности, а из-за «понятности» кредитору. Скажем, банку ориентировочно известно, сколько стоит изъятый залоговый автомобиль, и как его можно продать. Но если посмотреть на практику, какой шанс получить залоговую технику в хорошем состоянии? Часто транспортные средства перепродаются неблагонадежными заемщиками, и их сложно физически найти, или техническое состояние, в котором предмет залога передают кредитору, не позволяет реализовать его по приемлемой для погашения долга цене. То же самое применимо и к оборудованию. Лучше обстоит дело с недвижимостью, где благодаря государственной регистрации залога (ипотеке) мошеннические действия ограничены, но здесь важна точность оценки, т.к. ошибка может привести к недостаточности обеспечения. Ликвидность ценных бумаг также во многих случаях условна и может существенно меняться. Так что же лучше получить при невозврате долга? Сомнительный физический актив или оформленные результаты интеллектуальной деятельности (патенты, ноу-хау).

На самом деле, кредитору неинтересен ни один вид обеспечения, и банки при выдаче ссуды исходят преимущественно из оценки платежеспособности (ликвидности и финансовой устойчивости) и благонадежности заемщика (оценка деловой репутации), а обеспечение становится формальной стороной вопроса. Для дополнительного снижения рисков используется страхование и дисконтирование стоимости залога (т.е. принятие обеспечения на сумму превышающую кредит), что, безусловно, применимо и к нематериальным активам. Поэтому в настоящее время, в условиях дефицита «хороших» заемщиков, вопрос кредитования с использованием НМА в виде обеспечения возврата долга приобретает всё большую актуальность. Современный бизнес инвестирует не в недвижимость, а в нематериальные активы, без которых бизнес не может существовать – бренд, технологии, программное обеспечение, базы данных и т.д. Вспомните известные продуктовые сетевые магазины, магазины электротехники, популярные аптеки, – и ответьте себе на вопрос, что является их реально ценным активом. Товары, право аренды помещения или бренд, клиентская база, технологии продаж и обслуживания? Все больше оформляется сделок по передаче банку в залог право на товарный знак, и эта тенденция продолжится. К тому же повышение технологичности бизнеса во многих отраслях, и снижение у большинства успешных компаний доли основных средств, меняет традиционный взгляд на стоимость активов. Особенно такие тенденции свойственны рынку информационных технологий, фармацевтических и инновационных производственных компаний.

Читайте так же:  Приказ по форме одежды военнослужащих 2018

Как переоценить активы и получить кредит на модернизацию

1 сентября 2016

Ежегодно в России тратятся миллионы на разнообразные формы помощи малому и среднему бизнесу. Один из них — кредиты на модернизацию производства , требующий переоценки активов предприятия. Как оценить активы и получить кредит?

Бизнесу — модернизацию

Учитывая плачевное состояние основных фондов в стране , модернизация производства стала одним из приоритетных направлений для развития бизнеса.

Помимо классического варианта с получением кредита в банке , есть возможность получить государственную поддержку в развитии бизнеса. Ежегодно в России тратятся миллионы на разнообразные формы помощи малому и среднему бизнесу. По данным Свердловского областного фонда поддержки предпринимательства ( СОФПП) в 2015 году на поддержку малого и среднего бизнеса было направлено 1 259 628 тысяч рублей. Не использовать свой шанс получить такую помощь — было бы неразумно.

Конечно же , в федеральных и региональных программах господдержки есть много нюансов , потенциальный получатель субсидии или иной формы поддержки должен соответствовать целому ряду требований. Да и конкуренция за бюджетные средства довольно велика , например , в 2015 году в СОФПП было подано 310 заявок на получение субсидий для модернизации производства и лишь 78 претендентов получили эти субсидии. Тем не менее , программы поддержки есть , а , значит , их нужно использовать или хотя бы знать о них.

Для получения льготного кредита необходим залог , его оценкой занимаются или сами банки , вернее , их специальные подразделения , или независимые оценщики. Крупные предприятия же , как правило , получают кредиты на общих основаниях.

Переоценка активов предприятия

Один из этапов получения кредита на модернизацию — переоценка активов предприятия. Чтобы определить залоговую стоимость активов крупного предприятия , как правило , привлекается независимый оценщик. У каждого банка есть список аккредитованных оценочных компаний , с одной из них потенциальный заемщик заключает договор на оценку залога. Затем компания-оценщик проверяет документы , необходимые для оценки , и проводит осмотр имущества , и по результатам предоставляет клиенту и банку отчет об оценке залога. Переоценку основных средств можно разделить на два блока: переоценка недвижимости ( земля , здания и сооружения) и переоценка движимого имущества ( оборудование , производственный и хозяйственный инвентарь , транспортные средства и проч.).

Практика переоценки основных средств

Недвижимое и движимое имущество оценивают , применяя разные методы и подходы , как правило , это делают разные специалисты-оценщики .

Ольга Колосова , ведущий специалист Департамента оценки « Atlant Appraisal LLC» ( г. Москва):

«Основным подходом к оценке недвижимости , несмотря на масштабы , мы считаем сравнительный. В некоторых случаях целесообразно и возможно применить доходный подход. Однако , ориентир стоимости недвижимости , все-таки , получается в рамках метода прямого сравнения продаж , в особенности , когда дело касается региональной недвижимости».

Оценить коммерческую недвижимость в отдаленных регионах бывает ой как непросто , потому что в некоторых из них ( Чукотка , Камчатка , Магаданская область и др.), рынок коммерческой недвижимости развит слабо или вовсе отсутствует. И поэтому сложно определить среднюю рыночную стоимость объектов коммерческой недвижимости — просто не с чем сравнивать. Вторая проблема при оценке недвижимых активов — специализированная недвижимость , например , шламмохранилища , искусственные водные сооружения , пороховые погреба , градирни и т. д. Оценка таких объектов сравнительным подходом невозможна , так как на рынке нет подобных предложений. В этом случае приходится применять затратный подход.

«И вот здесь оценщик сталкивается с трудностями в определении физического износа объектов , так как иногда отсутствуют даже данные об их нормативном сроке службы», — говорит Ольга Колосова.

Переоценка оборудования

Что касается переоценки движимого имущества , то тут эксперты сходятся на том , что в идеале нужно было бы применять сравнительный подход. Но сделать это на практике очень сложно , учитывая то , что на балансе у предприятия могут быть десятки тысяч позиций.

«В случае с переоценкой огромного количества позиций мы используем метод индексации , отталкивающийся от первоначальной балансовой стоимости имущества , — говорит Ольга Колосова. — Но при этом необходимо выборочно проверять полученный результат на соответствие рынку. Далеко не всегда балансовая стоимость отражает реальные затраты , особенно , если имущество поставлено на баланс в 80-е или 90-е годы».

Согласен с нею Илья Телятников , руководитель проектов по оценке направления « Финансовый консалтинг» Группы компаний SRG:

«Простая индексация стоимости может привести к существенным погрешностям. То же самое относится и к старому или редкому оборудованию: оценивая его , мы должны понять реальные исторические затраты на его приобретение , найти аналоги тех же моделей на рынке или современные функциональные аналоги».

Также оценщик должен определить состояние объектов движимого имущества: инвентарная единица может не существовать или быть непригодной для использования. Понятно , что проверить каждый станок в списке из десяти тысяч позиций , невозможно.

«На практике мы стараемся находить самые дорогие позиции и определять их состояние в процессе осмотра, — отмечает Ольга Колосова. — Также обращаем внимание и на самые дешевые позиции — возможно , их балансовая стоимость не соответствует рыночным реалиям , и для таких позиций необходимо будет подбирать объекты-аналоги на рынке. К осмотру зачастую привлекаются технические специалисты самого предприятия , они составляют акт осмотра , в котором отмечают состояние оборудования и примерный процент износа».

«Помимо затратного подхода к оценке ( исходя из оценки затрат на создание промышленного комплекса с учетом степени износа) нужно применять и доходный подход к оценке, — говорит Илья Телятников. — Он включает построение денежных потоков , генерируемых промышленным комплексом. В данной части работы очень важно решить вопрос рыночных цен на продукцию , оценки рыночных затрат и необходимых капитальных вложений. Однако оценка для получения кредита на модернизацию накладывает определенные ограничения. Как правило , стоимость комплекса определяется в состоянии « как есть», без учета существенных планируемых инвестиционных проектов».

Требования банков к залоговому обеспечению

Для банков важнейшим показателем при оценке залога является его ликвидность, но на итоговое решение влияет целый набор других показателей и коэффициентов.

Елена Сорвина , руководитель дирекции развития корпоративного бизнеса УБРиР:

«Банк принимает в залог любое ликвидное имущество , которое можно реализовать в наиболее оптимальные сроки при невозврате кредита. При залоге транспортных средств одним из условий может являться страхование предмета залога в пользу банка. Основным принципом оценки имущества , принимаемого в залог , является то , насколько быстро банк сможет его реализовать , и хватит ли средств от продажи данного имущества на то , чтобы полностью погасить задолженность. Поэтому учитывается уровень спроса на аналогичное имущество на рынке , перспективы сохранения или изменения стоимости имущества к концу срока кредитования. В зависимости от вида имущества , предлагаемого в обеспечение , устанавливаются понижающие коэффициенты. К примеру , дорогостоящее импортное оборудование для узкоспециализированных работ в цех промышленного предприятия будет оценено с более низким коэффициентом , чем оборудование для охлаждения продуктов питания , используемое розничными магазинами — потому что рынок сбыта у него будет существенно меньше , и продавать его , вероятнее всего , придется дольше. При оценке залога внимание обращается также на наличие обременения , иные ограничения в силу закона , которые могут впоследствии помешать банку реализовать передаваемое в залог имущество. При инвестиционном кредитовании банк может принять решение о выдаче частично обеспеченного залогом кредита , например , на модернизацию производства , с условием последующего залога приобретаемого имущества. Это зависит от истории сотрудничества с банком , вида приобретаемого имущества на кредитные средства. Таким образом , основными этапами оценки стоимости залога банком являются: правовая экспертиза , анализ рыночной конъюнктуры по сопоставимым видам имущества , оценка текущего состояния имущества , передаваемого в залог. На требования банка к объему и качеству обеспечения , безусловно , также повлияет анализ финансового положения самого заемщика , его кредитная история и взаимоотношения с банком ( наличие расчетного счета , срок обслуживания в банке и пр.), анализ предполагаемых параметров кредитования и риска невозврата выданных средств».

Встречайте по уму

Кредитование под залог интеллектуальной собственности — это у нас пока чуть ли не экзотика. Насколько оно реально в нынешних условиях?

Сергей Матвеев: Я бы сказал, это неизбежно. Давайте посмотрим на соотношение доли интеллектуальной стоимости и доли ее «материального воплощения» в общей стоимости промышленных товаров. Например, для современного смартфона первая превышает вторую более чем в четыре раза. Цена программного обеспечения, технологических и конструкторских решений, дизайна и товарных знаков — все это дорого, а производство на порядок дешевле. Мы все недавно читали новость о том, что капитализация Apple превысила 1 триллион долларов. И образуют эту цену уж точно не офисные здания и не производственные мощности.

В современных индустриях, в первую очередь цифровых, интеллектуальная собственность — главная ценность. Это касается не только смартфонов — без них было бы непривычно, но прожить можно. Смещение стоимостных параметров происходит и в жизненно важных отраслях, таких как, например, фармацевтика. Да, развернуть производство лекарственного препарата — дело недешевое. Но разработать сам препарат — это еще дороже. То же самое происходит в агробизнесе, производстве функциональных продуктов питания, в строительстве и транспорте. То же происходит везде, во всех отраслях — разнится только скорость, с которой «весы» смещаются в пользу интеллектуальной составляющей.

Читайте так же:  Как посчитать транспортный налог на автомобиль 2018 калькулятор

Даже народные промыслы, где все завязано на вековые традиции и ручной труд, и те обретают другую структуру цены: итоговую стоимость их продуктов теперь определяют наименования мест происхождения, географические указания. Мы запоздали с пониманием значимости интеллектуальной составляющей — законопроект, который вводит в российское правовое поле географические указания, одобрен Госдумой на прошлой неделе. Теперь нам предстоит долгий путь к капитализации и большая работа. Речь идет не о «раскрученных» вологодском масле или тульских пряниках. Нужно искать и поддерживать то, что сегодня совсем не на слуху. Возьмите хотя бы поморские промыслы с их удивительной росписью, которая уж точно представит страну не хуже, чем матрешки.

Мы здесь не первооткрыватели — хитрые Медичи еще два с половиной столетия назад сообразили, что может быть важно для экономики, и издали указ о регионах истинного виноделия. В итоге весьма серьезный бренд кьянти и сегодня создает немалую прибавочную стоимость для производителей, да и для всей экономики Италии.

Если же речь идет об индустриях, связанных со сферой знаний и эмоций, а это все виды искусств и развлечений — музыка, кинематограф, компьютерные игры, образовательные услуги, — то здесь практически вся себестоимость продукта образуется только за счет интеллектуальной собственности, поскольку транзакционные издержки, связанные с доставкой или воспроизведением цифровых копий, например фильма, ничтожно малы.

Банки из денег делают деньги, давая возможность расти бизнесу. И если этот бизнес современный, технологичный, востребованный, с внятными перспективами развития и потенциалом работы на глобальном рынке, то главное, что у него есть и под что его можно кредитовать, — это интеллектуальная собственность.

У современной компании традиционной, материальной собственности зачастую нет, бывает, что нет даже офисов в привычном понимании. И, кстати, многие регионы, да и федеральный центр активно поддерживают именно такую модель ведения бизнеса. Москва, например, сегодня предоставляет уникальные возможности, создав технологические парки, коворкинг-зоны. Вот и получается, что мы одной рукой инвестируем в инфраструктуру, которая позволяет создавать современные компании, не владеющие обременительной недвижимостью, а другой — лишаем их кредитных ресурсов, потому что им нечего предъявить банку, ведь у них нет ни земли, ни заводов, даже офисы — и те съемные.

Если не открыть таким компаниям доступ к финансовым ресурсам, то нет особого смысла говорить о научно-технологическом развитии, о реализации национальных целей, об увеличении несырьевого экспорта.

Банки готовы работать с таким объектом залога?

Сергей Матвеев: Безусловно. Да и какой у них выход? Жизнь не остановишь — если не будут кредитовать банки, то современные компании найдут деньги в других местах. И уже находят — неслучайно мы видим резкий всплеск востребованности краудфандинговых моделей. Как яркие примеры небанковских источников финансирования можно назвать Kickstarter или проект Альфа-банка «Альфа-поток».

Причина отсутствия кредитов под залог интеллектуальной собственности вовсе не в недоверии банков к такому предмету залога, а в нормативных барьерах. При выдаче кредитов банки должны резервировать определенные средства в зависимости от степени риска. Такой резерв можно уменьшить, если возникает залог, например, недвижимое или движимое имущество. А интеллектуальной собственности в перечне объектов, за счет которых можно уменьшить резерв на возможные потери по ссудам и другим задолженностям, просто нет. Получается, что банк должен резервировать средства в объеме 100% при выдаче кредита вполне устойчивой компании.

Возникает странное противоречие. Мы хотим новой, технологической экономики, научно-технологического прорыва, но важнейший инструмент реализации этих целей — банковская система — находится в состоянии принудительной блокировки. Если снять это ограничение на определенных условиях — например, при наличии независимой рыночной оценки, банки найдут решение для кредитования технологической и творческой сферы.

Антон Шульга, партнер компании «Делойт», СНГ:

Практика оценки таких активов в России существует. В 2015 году в силу вступил федеральный стандарт «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО № 11)», который регламентирует нормативы оценки таких активов.

Большой практический вклад в этом направлении внесла корпорация «Роснано», чья деятельность изначально предполагала работу с большим количеством результатов интеллектуальной деятельности.

Компания «Делойт», СНГ, в частности, помогала создать общую методологию оценки интеллектуальной собственности, рекомендованную для использования оценщиками, работающими на «Роснано».

Перед выдачей кредита необходима профессиональная оценка тех прав, которые предполагается передать в залог? Достаточно ли развит институт такой оценки?

Сергей Матвеев: Я бы выделил два аспекта оценки. Во-первых, это оценка своего рода «стабильности» самого права собственности — ведь никто не мешает оспорить права, подтвержденные выданным патентом, или оспорить, действительно ли патентообладатель таковым является. И те, и другие случаи встречаются не так уж редко, а по мере увеличения объемов рынка их количество, скорее всего, будет возрастать. Поэтому объект залога требует и высочайшего качества патентной экспертизы, и прозрачности истории создания объекта, фиксации прав и обременений в отношении него. Если речь идет об объекте, который охраняется в режиме авторского права, то здесь банку важно убедиться, не содержит ли он фрагментов, авторство которых может быть оспорено. Важно получить дополнительные гарантии, подтверждающие оригинальность и правосубъектность, — банк не должен оказаться в ситуации, когда объект окажется банальным плагиатом.

Качество экспертизы новизны, промышленной применимости, изобретательского уровня играет ключевую роль для развития института залога. Кстати, именно поэтому в пакет «Цифровой экономики» включено предложение, позволяющее снять ограничения и развивать конкурентный рынок профессиональной патентной экспертизы.

Во-вторых, необходима оценка возможной стоимости прав на использование такого объекта. Здесь, с одной стороны, есть утвержденные методики Минэкономразвития, учитывающие, как и кем могут быть введены в оборот права на объекты. С другой — существуют серьезные перспективы развития цифровых технологий оценки, основанные на использовании «больших данных», — ведь в современном мире все, что происходит с объектом залога или с аналогичными объектами, так или иначе фиксируется в электронных системах.

Предложенные поправки в законодательство необходимы, чтобы открыть путь для появления и развития новых сегментов услуг и новых сервисов. На этом пути нас ждет много интересного. Применение цифровых технологий в сфере интеллектуальной собственности, например, технологии распределенных реестров (я говорю об IPChain), гарантирует прозрачность. Такая прозрачность сама по себе снижает риски.

Александр Сухотин, генеральный директор РАО:

Российское авторское общество имеет достаточно подробную информацию, собранную в течение длительного времени, об использовании, о востребованности различных произведений и, естественно, об объемах выплат правообладателям. Сейчас мы переходим к модели автоматического сбора такой информации.

Естественно, мы заинтересованы, чтобы авторы, музыкальные студии получали кредитование под новые проекты, под создание и вывод на рынок новой творческой продукции. Соответственно, статистика РАО будет использована для подтверждения «устойчивости доходов» и, как следствие, снижения оценки рисков при выдаче кредитов банками. Что касается консолидации информации об использовании интеллектуальной собственности, достоверности такой информации, то эта задача решается за счет применения общего распределенного реестра IPChain, в котором, кстати, может находиться информация и о залогах, что позволит избежать получения кредитов под одни и те же объекты.

Что еще существенного привнесли инициативы ФИС в план мероприятий по нормативному регулированию программы «Цифровая экономика»?

Сергей Матвеев: Нами предложено пять взаимоувязанных инициатив, соответствующих стратегическим задачам развития сферы интеллектуальной собственности. Это прежде всего устранение барьеров кредитования и барьеров развития рынка профессиональной патентной экспертизы. Это продление объявленной Правительством РФ в нынешнем году «налоговой амнистии» на образование нематериальных активов: сегодня компании могут сформировать нематериальные активы с нулевой ставкой налога на прибыль. Нами также предложено вернуться к теме применения повышенного коэффициента при списании затрат на приобретение интеллектуальных прав у первого правообладателя.

Наконец, это и возможность ввоза на территорию России продукции, произведенной за рубежом из-за отсутствия у нас в стране локальных производств. Для ряда высокотехнологичных товаров это насущная необходимость. Производственная база иногда «отстает» от инженерной — это нормально, и это не повод «замораживать» перспективные разработки и ждать строительства и запуска заводов. Естественно, что мы предложили распространять такую норму лишь на продукцию, в которой доля интеллектуальной собственности превышает затраты на ее производство. Я думаю, что здесь есть еще и важный геополитический аспект. Возьмем ту же Apple: где бы ни изготавливалась продукция компании, по доле основной стоимости — интеллектуальной — она считается созданной в США. Так же и любой автомобиль BMW независимо от страны производства считается продуктом немецкого автопрома. Поэтому предлагаемая норма оставит продукт российским в силу того, что интеллектуальная собственность, воплощенная в нем, принадлежит российским компаниям.

Дмитрий Тер-Степанов, директор по направлению «Нормативное регулирование» АНО «Цифровая экономика»:

Результатом инновационной деятельности является получение патента, и кроме патентов у компаний-инноваторов зачастую никаких активов больше нет. Но им, как и всем остальным, требуется финансирование, которое сложно получить, так как без залога банки кредитуют дорого и неохотно.

Если же в залог можно будет сдавать права на интеллектуальную собственность, то это даст их владельцам необходимые средства для дальнейшего развития.